마이크로소프트 2025년 2분기 실적 요약

* 오늘 아침(7/31일) 마이크로소프트 2분기 실적발표가 있었습니다. 예상 실적보다 좋아 시간 외에서 8% 이상 급등하여 발표내용을 공유합니다.

 

1. 요약 및 핵심 실적

마이크로소프트는 2025 회계연도 2분기(2025년 4~6월) 실적에서 매출 764억 달러(+18% YoY), 영업이익 343억 달러(+23%), 순이익 272억 달러(+24%)를 기록하며 전 부문에 걸쳐 강한 성장을 보였다. 주당순이익(EPS)은 3.65달러(+24%)로 사상 최고치를 경신했고, 클라우드 및 AI 부문의 기여도가 가장 컸다. Azure는 39% 성장, Microsoft Cloud 전체 매출은 467억 달러로 27% 증가했다.

2. 클라우드 및 AI 사업 부문

Azure 및 인텔리전트 클라우드 부문 매출은 299억 달러(+26%)로 전사 성장의 중심이 되었으며, Azure 매출은 전년 대비 39% 급증해 시장 예상을 상회했다. AI 워크로드 수요와 Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot 등 AI 기능 확장 덕분에 Azure 성장률은 큰 폭으로 개선되었다. 회사는 모든 리전에 AI 퍼스트 전략을 도입했으며, 분기 중 AI 관련 매출 런레이트는 150억 달러를 돌파했다. 자본지출도 242억 달러(+27%)로 확대되었으며, 다음 분기에는 300억 달러 이상이 예고되었다.

3. 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문

해당 부문은 매출 331억 달러(+16%)를 기록했고, Microsoft 365 Commercial과 Consumer 모두 ARPU 상승과 구독자 증가에 기여했다. Copilot 유료 서비스와 프리미엄 구독 확대로 Office 사업 수익성이 강화되었다. LinkedIn은 9% 성장, Dynamics 365는 23% 증가하여 기업 고객 기반 확장이 나타났다.

4. 퍼스널 컴퓨팅 부문 및 기타 사업

퍼스널 컴퓨팅 부문은 매출 135억 달러(+9%)로 회복세를 보였다. Xbox 게임 콘텐츠는 액티비전 블리자드 효과로 13% 증가했고, Bing 검색 및 광고 매출은 AI 기반 기능 도입 후 21% 성장했다. Windows OEM 매출도 3% 증가하며 PC 업황 회복 흐름에 동참했다.

5. 어닝콜 요약 및 향후 전략

CFO는 FY26 1분기 매출 가이던스를 685~695억 달러(+12~14%)로 제시했으며, Azure 성장률은 30%대 중후반으로 소폭 둔화될 전망이다. 그러나 AI 인프라 수요 초과 상태이며, Microsoft 365 Copilot 유료화와 Azure AI 플랫폼 확대 전략을 통해 장기 성장이 예상된다. 회사는 AI를 모든 제품군에 통합하여 업셀링을 강화하고, AI 플랫폼 주도권 확보를 목표로 하고 있다.

6. 투자자 관점 핵심 포인트

마이크로소프트는 클라우드와 AI를 중심으로 강한 성장을 지속 중이며, 고수익성과 강력한 현금흐름으로 안정성과 확장성을 동시에 확보했다. 성장 프리미엄이 반영된 주가에도 불구하고 펀더멘털과 AI 리더십, 제품 다각화에 기반해 장기 투자 매력도가 높다.