📅 기간: 2025년 5월 12일 ~ 5월 16일
1. 요약 개요
한화에어로스페이스는 2025년 5월 2주차에 주간 -4.21% 하락하며 조정을 받았습니다.
1분기 실적 호조와 방산 부문 수출 증가, 한화오션의 자회사 편입 효과 등 긍정적인 요소에도 불구하고, 러시아-우크라이나 전쟁 종전 가능성에 따른 방위산업 수요 감소 우려가 주가에 영향을 미쳤습니다.
2. 밸류에이션 및 주가 변동
- 2025년 예상 PER: 약 18.2배
- 2026년 예상 PER: 약 16.5배
- 주간 주가 변동:
- 5월 9일 종가: 878,000원
- 5월 16일 종가: 841,000원
- 주간 상승률: -4.21%
- 평가 요약:
1분기 실적 호조와 방산 부문 수출 증가, 한화오션의 자회사 편입 효과 등이 긍정적인 요소로 작용하였으나, 러시아-우크라이나 전쟁 종전 가능성에 따른 방위산업 수요 감소 우려가 주가에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
3. 최근 펀더멘털 변화 및 주요 뉴스
✅ 1분기 실적 발표 (4월 30일)
- 매출: 5조 4,842억 원 (전년 동기 대비 +278.5%)
- 영업이익: 5,608억 원 (전년 동기 대비 +3,060%)
- 순이익: 2,094억 원 (전년 동기 대비 +7,954%)
- 내용: 지상 방산 부문 수출 증가와 한화오션의 자회사 편입 효과로 분기 기준 역대 최대 실적 달성
출처 링크: https://www.yna.co.kr/view/AKR20250430101851527
✅ 방산 부문 수출 증가
- 내용: K9 자주포와 천무 다연장로켓 시스템의 폴란드 수출 물량 증가로 지상 방산 부문 매출과 영업이익이 크게 증가
출처 링크: https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/04/30/0050
✅ 한화오션 자회사 편입 효과
- 내용: 한화오션의 1분기 매출은 3조 1,431억 원, 영업이익은 2,586억 원으로 전년 동기 대비 각각 37.6%, 389% 증가
출처 링크: https://www.yna.co.kr/view/AKR20250430101852527
4. 기술 경쟁력 및 성장 전략
- 방산 부문: K9 자주포, 천무 등 주력 제품의 수출 확대와 신규 수주 확보를 통해 성장 지속
- 항공우주 부문: GTF 엔진 관련 손실이 있으나, 군수 및 장기공급계약(LTA) 물량 증가로 수익성 개선 기대
- 조선 부문: 한화오션의 LNG 운반선 등 고부가가치 선박 수주 확대를 통한 실적 개선
5. 수급 동향 및 주가 모멘텀
✅ 투자자별 1주일간 매매 내역
투자자 구분매수 금액 (억원)매도 금액 (억원)순매수 금액 (억원)
| 외국인 | 1,050 | 820 | +230 |
| 기관 | 980 | 750 | +230 |
| 개인 | 700 | 1,160 | –460 |
요약: 외국인과 기관은 총 460억 원 순매수, 개인은 동일 금액 순매도.
1분기 실적 호조와 방산 부문 수출 증가로 외국인과 기관의 매수세가 유입되었습니다.
✅ 모멘텀 요인:
- 1분기 실적 호조: 지상 방산 부문 수출 증가와 한화오션의 자회사 편입 효과로 분기 기준 역대 최대 실적 달성
- 방산 부문 수출 증가: K9 자주포와 천무 다연장로켓 시스템의 폴란드 수출 물량 증가로 매출과 영업이익 크게 증가
- 한화오션 자회사 편입 효과: 한화오션의 실적 개선이 연결 실적에 긍정적인 영향
6. 증권사 평가 및 목표주가
증권사 의견 목표주가 비고
| NH투자증권 | 매수 | 1,000,000원 | 방산 부문 수출 확대와 한화오션 실적 개선 반영 |
| 대신증권 | 매수 | 950,000원 | 지상 방산 부문 수출 증가와 항공우주 부문 수익성 개선 기대 |
7. 향후 전망 및 투자 시사점
한화에어로스페이스는 방산 부문 수출 확대와 한화오션의 실적 개선으로 중장기적인 성장성이 기대됩니다.
특히 K9 자주포와 천무 다연장로켓 시스템의 수출 증가로 지상 방산 부문의 실적이 크게 개선되고 있으며,
한화오션의 LNG 운반선 등 고부가가치 선박 수주 확대도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
다만, 러시아-우크라이나 전쟁 종전 시 방위산업 수요 감소 우려가 존재하므로, 이에 대한 모니터링이 필요합니다.
📌 유의사항
본 리포트는 투자 권유 목적이 아니며, 매수·매도에 대한 최종 판단은 투자자 본인에게 있습니다.
'한국주식 > 한화에어로스페이스' 카테고리의 다른 글
| 한화에어로스페이스 종목 분석 리포트 (5월 1주) (0) | 2025.05.11 |
|---|